Informe de precios de Wal-Mart: Ronda XXVI

Wal-Mart 'hace heno' en el corazón del país

Mientras Dahl's, Hy-Vee y Target venden productos a precios un 24 por ciento más altos que los de Wal-Mart,
El minorista especializado Trader Joe's compite con sólo un 4 por ciento sobre el gigante de Bentonville.

Para Wal-Mart, el mercado de Des Moines, Iowa, es un regreso a los buenos viejos tiempos, con solo un indicio de que vendrán problemas.

El informe sobre precios de Wal-Mart para el sector de productos agrícolas lleva más de una década en desarrollo e incluye 26 estudios de mercado independientes. En los primeros años, cuando Wal-Mart implementó su concepto de supercentro en todo Estados Unidos, la mayoría de los supermercados no estaban seguros de cómo responder. Los ejecutivos sentían que no podían reducir los precios, ya que su estructura de costos no respaldaba tales descuentos. Algunos, como Safeway, pasaron a un nivel superior y transformaron una tienda tras otra en consonancia con su concepto de estilo de vida. Otros minoristas simplemente se congelaron, mantuvieron sus precios y rezaron para que todo saliera bien.

Wal-Mart superó a todos los competidores en cuanto a precios, y los supermercados regularmente ofrecen precios un 20 por ciento más altos que Wal-Mart en productos frescos.

Esa diferencia ha cambiado a medida que los minoristas que sobrevivieron a la embestida de Wal-Mart han aprendido de manera más efectiva cómo competir en precios con el gigante de Bentonville. De hecho, desde 2010, Wal-Mart no ha ganado ni un solo estudio de precios de Wal-Mart sobre productos agrícolas. Ha sido superado por grandes cadenas, como Kroger en Savannah, Georgia, y cadenas de especialidades en crecimiento, como Sprouts en Dallas, Texas y Tulsa, Oklahoma. Las cadenas étnicas en crecimiento también plantean un problema emergente para Wal-Mart, como en Lake Worth, Florida, donde tanto El Bodegon como Presidente Supermarkets (dos cadenas con un enfoque latino) superaron a la tienda.

Supercentro Wal-Mart vs 3 cadenas
Comparación de precios — Des Moines, Iowa

Precios Disponibles Para El Público En General

Sin embargo, en Des Moines, como dice la canción, “Han vuelto los días felices” para Wal-Mart. La favorita local Dahl's Foods, “la tienda de comestibles más importante de Iowa desde 1951”, acumuló muchas primicias a su nombre. Se cree que Dahl's tuvo la primera panadería de supermercado entre Mississippi y The Rockies. Mucho antes de los pedidos en línea y la recogida en 1963, había un pequeño edificio de ladrillo en la esquina del estacionamiento, conocido como “Dahl House”, que estaba conectado a la tienda por un túnel subterráneo y los comestibles pedidos por adelantado estaban disponibles para recoger. Se cree que la primera compra de comestibles del mundo con una tarjeta de débito se realizó en Dahl's en 1981.

Cómo se comparan con el Supercentro Wal-Mart

Sin embargo, últimamente Dahl's está reduciendo su producción y ha cerrado unidades en Ankeny y Ames, Iowa, lo que deja a la cadena con 11 tiendas. Una de las razones puede ser la dificultad de abordar el desafío de los precios de Wal-Mart, ya que en el estudio de precios de Wal-Mart de The Produce Business, la canasta de productos agrícolas de Dahl's era un 24.84 por ciento más cara que la de Wal-Mart.

En el estudio de precios de The Produce Business Wal-Mart, la canasta de productos agrícolas de Dahl resultó ser un 24.84 por ciento más cara que la de Wal-Mart.

Sin embargo, Dahl's es una ganga absoluta en comparación con Hy-Vee, una cadena de tiendas con sede local pero mucho más grande, "donde hay una sonrisa servicial en cada pasillo". Hy-Vee se está expandiendo y se está introduciendo en la zona de Minneapolis/St. Paul, y acaba de revelar sus planes para abrir una tienda de 90,000 pies cuadrados en Lakeville, Minnesota, su tercera tienda en ese mercado. Hy-Vee es el líder del mercado en Iowa y, en nuestro estudio de la cesta de la compra, puede fijar el precio de sus productos un enorme 40.48 por ciento más que Wal-Mart. Uno se pregunta si podrá mantener esos precios en mercados en los que es menos dominante que Iowa. Los supercentros de Target han tenido dificultades, ya que Target nunca ha descubierto cómo trasladar al sector alimentario su concepto de diseño de alta gama "Tar-zhay" con un descuento. Y en esta cesta de la compra, su oferta de precio, aunque es un descuento para Hy-Vee y está a la par con Dahl's, todavía hace que Wal-Mart parezca una ganga. El precio de venta de productos agrícolas de Target fue 25.11 por ciento más alto que el de Wal-Mart.

Supercentro Wal-Mart frente a Trader Joe's
Comparación de precios — Des Moines, Iowa

Precios Disponibles Para El Público En General

Y luego está Trader Joe's

Sin duda, hay muchas razones por las que el mercado mantuvo estos niveles de precios, pero nuestra experiencia es que una vez que el diferencial entre Wal-Mart y otras tiendas de comestibles supera el 10 por ciento, significa que Wal-Mart tiene margen para crecer.

Hoy, sin embargo, probablemente signifique que otros minoristas de descuento, como ALDI, encontrarían en el mercado una buena oferta. De hecho, hicimos un pequeño estudio paralelo, lo que implica que es probable que el nivel de precios del mercado baje. También hicimos un estudio de la canasta de productos agrícolas de Trader Joe's en Des Moines.

No lo incluimos en nuestra comparación principal de precios porque los artículos que ofrecían eran demasiado distintos de los que venden otros supermercados, así que cuando tratamos de encontrar artículos comunes a las cinco tiendas que estudiamos (Wal-Mart, Dahl's, Hy-Vee, Target Supercenter y Trader Joe's), la canasta de mercado se volvió demasiado pequeña. Pero en una competencia uno a uno entre Wal-Mart y Trader Joe's, pudimos comparar más de 50 artículos, y Trader Joe's es mucho más competitivo con Wal-Mart en estos artículos que cualquiera de las otras tiendas. Llegó con un precio de tan solo 3.98 por ciento por encima de Wal-Mart. En nuestra experiencia, esa es una diferencia de precio que se puede justificar fácilmente ante los consumidores promocionando ventajas como la conveniencia de la ubicación, la experiencia de compra, la calidad del producto, las ofertas exclusivas, el entorno agradable, el fácil estacionamiento, etc.

En una competencia uno a uno entre Wal-Mart y Trader Joe's, pudimos comparar más de 50 artículos, y Trader Joe's es mucho más competitivo con Wal-Mart en estos artículos que cualquiera de las otras tiendas.

Este parece ser el futuro. Aunque algunas cadenas importantes, en particular Kroger, logran competir con Wal-Mart en cuanto a precios, son los supermercados tradicionales los que ceden participación de mercado no sólo a Wal-Mart sino también a ALDI, Trader Joe's, Sprouts, minoristas latinos y asiáticos, servicios de compras por Internet, tiendas de dólar que añaden productos frescos a su catálogo, así como otros. Es habitual valorar a los minoristas por múltiplos de EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos y amortización por depreciación) u otras métricas similares, pero estas medidas históricas pueden ser engañosas en mercados en constante cambio. Tal vez los minoristas que mantienen altas las ganancias sólo están creando un paraguas que atraerá a nuevos competidores. Tal vez a estos minoristas les convenga fijar precios de tal manera que las oportunidades de ganancias en el mercado no se perciban como lucrativas, lo que haría que los competidores potenciales se interesaran menos. Puede que esto haga que la posición de ganancias sea menor en este momento, pero también puede hacer que los mercados aquí sean más sostenibles.

La forma en que Wal-Mart y los supermercados tradicionales responden a la proliferación de conceptos competitivos se hará más evidente en futuras ediciones del Informe de precios de Wal-Mart en el sector de productos agrícolas.